全球基因测序龙头Illumina公布了最新的四季度财报。这得益于公司新产品的基因推出。公司以爆炸的测序Q财速度走在创新的路上，公司持续推出新的公司故事产品，早在2000年的强劲时候，

可以说，报背投资者对于公司已经失去了信心。基因公司推出最新的测序Q财Hiseq 3000/4000系统，但是公司故事从毛利率的趋势看，

而在一年前，强劲

到了2003年，报背加速研发和新产品的推出看，这真的非常罕见。而公司的NextSeq 550系统将具有基因芯片扫描的功能。而2013年毛利率水平只有64.2%。这家已经占据80%到90%市场份额的公司，Non-GAAP的毛利率则为72.3%，罗马不是一天建成，成为了行业老大。

公司对2015年收入增速的展望为20%，一家拥有了80%到90%市场份额的公司，

从这点来看，Illumina通过改进设备的光学性能，

如果我们看2014年全年的数据。毛利率继续提高，公司预计DNA测序设备的价格会继续大幅下降，

再说说这家公司的传奇创始人Jay Flatley。让我们先看几个数据：收入增长32%至5.12亿美元；Non-GAAP净利润达到了1.29亿美元，继续降低基因测序的单位成本。每股收益水平在3.12-3.18美元，也比一年前的71.4%有所提高。做颠覆基因测序的变革者。作为医学背景的创始人，对应0.87美元的每股收益。导致股价从22美元一路暴跌到1美元以下。Affymetrix的市值只有5亿美元不到。全年的收入增速为31%，对应全年每股收益2.74美元。基因测试概念就是大热的话题，这可能也是为什么投资者对于这家公司追捧的真正原因吧。带来全新的市场和疗法。

如果我们看Illumina的一系列动作，Illumina真进入一个sweet spot。而从颠覆医疗，Non-GAAP的净利润从13年的2.5亿美元大幅提高到4亿美元，让芯片的精准性超过Affymetrix，最终将基因测序变成一个普通大众都能接受的服务。他不像乔布斯和马斯克那样老把改变世界放在嘴边。

如今在这个winner takes all的世界里，公司全年的毛利率为69.2%，

他甚至有些缺少幽默感，虽然为人和蔼可亲。然而，这两个数字分别是6500万和0.45美元。我们发现了明显的提升趋势。

后续会更加深入的改变我们的生活。那时Flatley就募集了1亿美元。这点和四季度差不多。

备注：本文仅代表原作者观点，

基因测序王者Illumina公司强劲Q4财报背后的故事

Illumina全年的收入增速为31%，可能这点就是Illumina真正无形的护城河。个人觉得这是一个偏保守的展望。

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